四川在線記者 彭瑀珩
近日，四川上市公司海天股份宣布了一項(xiàng)重大資產(chǎn)購買計(jì)劃，擬通過新設(shè)立的全資子公司以支付現(xiàn)金方式收購賀利氏光伏銀漿事業(yè)部，交易基礎(chǔ)價(jià)格定為5.02億元人民幣（含債權(quán)）。這一消息引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，然而，上海證券交易所隨即發(fā)出問詢函，要求海天股份就多個(gè)關(guān)鍵細(xì)節(jié)進(jìn)行進(jìn)一步說明和補(bǔ)充披露。
根據(jù)公告，賀利氏光伏銀漿事業(yè)部包括賀利氏（中國）投資有限公司持有的賀利氏光伏（上海）有限公司100%股權(quán)與債權(quán)、賀利氏光伏科技（上海）有限公司100%股權(quán)，以及Heraeus Materials Singapore Pte.Ltd。持有的Heraeus Photovoltaics Singapore Pte.Ltd。（HPSL）100%股權(quán)。該事業(yè)部主營業(yè)務(wù)為光伏導(dǎo)電漿料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，屬于電子專用材料制造行業(yè)。
上交所的問詢函首先聚焦于標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)變動(dòng)和客戶集中度問題。要求海天股份結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)、地位及核心競(jìng)爭(zhēng)力等因素，說明標(biāo)的公司業(yè)績(jī)波動(dòng)的原因及合理性，并闡述如何改善其未來業(yè)績(jī)。同時(shí)，問詢函還要求公司補(bǔ)充說明與主要客戶的合作情況，是否存在對(duì)個(gè)別客戶的重大依賴，以及客戶集中度水平與同行業(yè)公司是否存在明顯差異。
關(guān)于后續(xù)整合問題，上交所關(guān)注海天股份在光伏導(dǎo)電漿料行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)和核心技術(shù)儲(chǔ)備。要求公司說明收購的原因和主要考慮、未來經(jīng)營計(jì)劃，以及在標(biāo)的公司行業(yè)方面是否具備足夠的管理能力。同時(shí)，問詢函還關(guān)注收購后對(duì)原技術(shù)人員的依賴程度及應(yīng)對(duì)措施。
支付能力及交易影響也是上交所關(guān)注的重點(diǎn)。鑒于海天股份2024年三季報(bào)賬面貨幣資金為5.79億元，且應(yīng)收賬款規(guī)模逐年增加，上交所要求公司結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流情況、資金來源等因素，說明本次交易相關(guān)支出對(duì)公司正常投資和經(jīng)營活動(dòng)的影響，以及公司是否有相應(yīng)的支付能力。
市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，海天股份此次收購賀利氏光伏銀漿事業(yè)部，旨在拓展其業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。然而，交易面臨的諸多不確定性和風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。海天股份需要就上交所提出的問題給出明確答復(fù)，并制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，以確保交易的順利進(jìn)行和未來的可持續(xù)發(fā)展。
海天股份在公告中表示，將按照上海證券交易所的要求及時(shí)回復(fù)《問詢函》涉及的相關(guān)問題，并履行信息披露義務(wù)。
